博雅生物2月18日晚间公告，据证监会并购重组委审核结果，公司此次发行股份、可转债及支付现金购买资产暨关联交易事项未获得审核通过。由此，博雅生物成为鼠年首家重组被否企业。公司股票将于2月19日复牌。
此外，受新冠疫情影响，作为与“抗疫”相关的血制品行业公司，博雅生物节后股价已上涨近三成，现价39.27元/股。
根据原重组方案，上市公司拟向江西百圣、高特佳睿宝、重庆高特佳、江西昌茂达、江西奥瑞发、上海懿仁、丁正良、戴金富、杨倩、章亚东、丁世伟等11名交易对方以发行股份和可转换公司债券及支付现金的方式，购买其持有的罗益生物48.87%股权。
交易完成后（不考虑转股），高特佳集团及其一致行动人合计直接或间接持有上市公司1.62亿股，占公司总股份的36.46%，仍然为公司控股股东，不会导致上市公司控制权发生变化。
资料显示，罗益生物48.87%股权的评估值为7.35亿元。在参考评估值的基础上，经交易各方协商确定，博雅生物收购罗益生物48.87%股权的交易对价最终确定为7.78亿元。罗益生物在2019年、2020年、2021年和2022年承诺的净利润分别为7100万元、9000万元、12000万元和14000万元。
博雅生物与标的公司罗益生物均属于生物医药行业。博雅生物是以血液制品业务为主，集生化药、化学药、原料药等为一体的综合性医疗产业集团。而罗益生物为全国首家研制出能适应6个月到2周岁低龄儿童接种的a群c群脑膜炎球菌多糖结合疫苗（mcv2）以及首家使用vero细胞生产纯化双价肾综合征出血热灭活疫苗的生物制药企业，其核心产品mcv2具有免疫针次少、免疫原性好、安全性高、免疫时间长等优势。
根据国元证券出具的《疫苗行业正本清源，集中度有望提升》研究报告，罗益生物2018年a群c群脑膜炎球菌多糖结合疫苗在同类产品市场占有率达70%以上，占据市场绝对优势。
实际上，自2019年6月起，博雅生物便公布了对罗益生物的重组计划。稍早前，2019年12月19日，博雅生物以支付现金的方式收购王勇、上海懿仁分别所持罗益生物5.90%和5.78%的股权的事项已经上市公司董事会会议审议通过。该项交易实施完成后，上市公司将持有罗益生物11.68%的股权。这意味着，若此次重组能够通过，博雅生物将持有罗益生物60.55%股权，罗益生物将成为上市公司的控股子公司。
对于上述“分布走”式的交易方案，深交所也曾就其原因、交易作价公允性及关联关系等情况要求上市公司作出说明。
博雅生物此前表示，罗益生物股东王勇和上海懿仁因自身资金安排，计划以现金方式转让所持罗益生物全部股权，系其资金需求比较迫切。为顺利推进本次交易，上市公司结合自身资金状况和筹资方式，与王勇和上海懿仁协商一致，由上市公司先行以现金方式收购王勇和上海懿仁分别所持罗益生物5.90%和5.78%的股权（上市公司董事会审议完成后交割），上海懿仁所持罗益生物剩余股权及其他10位股东35.06%股权待证监会核准本次重组后支付对价并交割。上述安排系各方根据自身诉求友好协商的结果，一方面降低了上市公司短期资金压力，另一方面也在一定程度上满足了王勇和上海懿仁的资金需求，可以有效推动罗益生物收购方案的顺利实施，具有合理性。



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